Análisis del equipo de Research y Estrategia de Becerra Bursátil con la mirada puesta en decisiones de inversión concretas.
Los Globales descuentan 62% de probabilidad de continuidad en 2027. ¿Galicia, Macro y BBVA Argentina leen la elección de la misma manera? Despejamos cuánta continuidad descuenta cada banco,…
Con los precios del 25 de septiembre, el modelo binario sobre GD35, GD38 y GD41 arroja 61,9% de probabilidad de continuidad, contra 72,6% el 21 de agosto. Casi…
La inflación bajó del primer al octavo lugar entre las preocupaciones, y el desempleo y los bajos salarios encabezan la lista. En plena transición hacia un modelo exportador,…
El precio de una acción regulada ya contiene una apuesta sobre octubre de 2027. Despejamos cuánta probabilidad de continuidad descuenta hoy cada uno de los ocho papeles del…
El colchón de valuación del S&P 500 contra el Treasury a 10 años se redujo del 68% de diciembre de 2021 al 5% actual. Con el bono instalado…
Un PCE más bajo de lo esperado sostuvo a las tecnológicas con el UST de 10 años en máximos desde 2002. El Merval rebotó 1,32% y el BCRA compró USD 160 millones.
La deuda soberana rebotó tras la caída del lunes y el riesgo país bajó 21 puntos, a 607. El BCRA compró USD 70 millones, su mayor saldo desde el 28 de agosto, y la Balanza de Pagos mostró un superávit corriente de USD 2.214 millones en el segundo trimestre. El Treasury a 10 años cerró en 5,25%, en máximos desde 2007.
El Merval cayó 3,28% con todo el panel en rojo y el riesgo país subió 19 puntos hasta 628, mientras el Treasury a 10 años tocó 5,24%, su máximo en 19 años. El Tesoro renovó el 100% de los vencimientos en la licitación. El Índice de Confianza en el Gobierno cayó 5,9% en septiembre e igualó el mínimo de la gestión.
Con los precios del 25 de septiembre, el modelo binario sobre GD35, GD38 y GD41 arroja 61,9% de probabilidad de continuidad, contra 72,6% el 21 de agosto. Casi toda la caída es riesgo argentino: el Tesoro americano explica menos de medio punto.
El rendimiento del Treasury a 10 años se sostuvo en 5,2%, en máximos de 2007, y Meta ayudó a Wall Street a recortar pérdidas. La deuda en dólares profundizó la caída, con el AL30 por encima del 10% de TIR y el riesgo país en 578 puntos. El INDEC informó una pobreza de 32,3% en el primer semestre y una caída de 2,9% mensual del EMAE de julio.
El rendimiento del Treasury a 10 años trepó a 5,10%, su nivel más alto desde julio de 2007, y el Brent subió 4,2% ante la falta de avances con Irán. La deuda en dólares volvió a caer y el riesgo país cerró en 566 puntos. El mayorista quedó quieto, con señales de cobertura en futuros y dólar linked.
El Nasdaq marcó su primer cierre récord desde junio traccionado por el trade de inteligencia artificial, con el crudo cayendo por quinta rueda. El Merval terminó estable y los bonos en pesos volvieron a operar ofrecidos. El Tesoro rescató el 75% de la LELINK y sacó presión al fixing del viernes.
El Nasdaq marcó máximos de tres meses con Meta trepando 11,4% y las tasas largas de Estados Unidos siguieron descomprimiendo. El Merval operó a contramano de los emergentes, golpeado por las energéticas. La deuda hard dollar cerró pesada y el riesgo país subió a 533 puntos básicos.
El Tesoro a 10 años volvió al 5% y Wall Street cerró mixto en la rueda del vencimiento trimestral de opciones. La deuda argentina en dólares perdió 1,5% en la semana. Del lado local, el superávit comercial de agosto fue el mejor desde 2021, con la balanza energética en un récord de USD 11.100 millones.
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