En la edición de hoy. Argentina: Índice de Confianza en el Gobierno de septiembre; Consumo de los hogares en agosto; Resultado de la licitación del Tesoro; Financiamiento del BID y la CAF. Internacional: Medio Oriente: versiones cruzadas sobre un acuerdo nuclear con Irán; Estados Unidos: vacantes laborales y confianza del consumidor; Fed: Cook ve presión inflacionaria por la IA y el petróleo; Estados Unidos: almuerzo sobre inteligencia artificial en la Casa Blanca.
Coyuntura Argentina
Índice de Confianza en el Gobierno de septiembre
El Índice de Confianza en el Gobierno (ICG) que elabora la Universidad Torcuato Di Tella (UTDT) cayó 5,9% mensual en septiembre hasta 1,94 puntos, en una escala de 0 a 5, equivalente a 38,8%, e igualó el mínimo de la gestión de Javier Milei, registrado también en septiembre de 2025 y en julio de este año. Así revirtió la suba de agosto y acumula una baja de 21,4% en el año. Por región, retrocedió 8,3% en el Interior hasta 41,2% y 4,2% en CABA hasta 36,8%, y se mantuvo prácticamente estable en el Gran Buenos Aires, en 34,4%; entre los jóvenes de 18 a 29 años cayó 18% mensual. La proporción de quienes creen que la situación económica mejorará dentro de un año bajó 2,6% y se ubica en 81%. En el mes 33 de mandato, el nivel supera los 1,75 puntos de Mauricio Macri y los 1,23 de Alberto Fernández a igual altura de sus gestiones.
Consumo de los hogares en agosto
El Indicador de Consumo de la Cámara Argentina de Comercio y Servicios (CAC), que mide el gasto de los hogares en bienes y servicios finales, cayó 1,1% interanual en agosto y 0,8% mensual en la serie desestacionalizada, y revirtió la suba de julio. La serie desestacionalizada oscila en niveles similares desde fines de 2024, bajos para la historia reciente, y en agosto quedó 2,1% por debajo del máximo de comienzos de 2025. Por rubro, transporte y vehículos cayó 11,4% interanual, con una baja de 18,6% en el patentamiento de autos, y recreación y cultura 8,2%, mientras que indumentaria y calzado subió 4,9% y vivienda, alquileres y servicios públicos 4,8%, por la mayor demanda eléctrica.
Resultado de la licitación del Tesoro
El Ministerio de Economía (MECON) adjudicó ARS 8,62 billones sobre ofertas por ARS 9,77 billones y renovó 100,08% de los vencimientos, según la Secretaría de Finanzas. La mayor porción fue al bono TAMAR TML27, con vencimiento en julio de 2027: ARS 2,92 billones, 33,9% del total, con un premio de 33 pb de TEA sobre el secundario. Le siguió la Boncap T15E7, de enero, con ARS 2,85 billones y 33,1% del total, que cortó a una tasa efectiva mensual de 2,16% contra 2,10% del cierre en BYMA. En las letras dollar linked D30O6 y D30N6 se colocaron ARS 1,17 billones y ARS 659.000 millones, 21,2% del total, equivalentes a USD 1.211 millones de valor nominal, USD 113 millones más de lo que amortiza mañana la D30S6, con un premio promedio de 68 pb de TEA. El Boncer TZXY7, de mayo de 2027, sumó ARS 1,02 billones, 11,8% del total, con un premio de 139 pb de TEA real. El plazo promedio ponderado fue de 176 días, el más alto desde fines de julio y contra 130 días en la licitación anterior, y por cuarta vez consecutiva no hubo instrumentos con vencimiento posterior a las elecciones. La próxima licitación es el miércoles 14 de octubre, con vencimientos de Lecap por ARS 4,9 billones.
Financiamiento del BID y la CAF
El Gobierno firmó con el BID y la CAF préstamos por hasta USD 530 millones: USD 100 millones para modernizar la administración tributaria nacional, USD 280 millones para infraestructura vial en Entre Ríos y USD 150 millones para ampliar el abastecimiento de agua en Chubut. El BID aprobó además una línea de crédito condicional de hasta USD 600 millones, con un plazo de utilización de 10 años, para continuar con las reformas de la administración tributaria.
Mercado de Cambios, Reservas Internacionales y Cobertura
El BCRA compró USD 11 millones en la rueda de ayer y acumula USD 14.348 millones en el año, con un promedio diario de USD 12 millones en septiembre contra USD 38 millones en agosto. El volumen en el MAE fue de USD 679 millones, USD 480 millones en cable y USD 199 millones en MEP. Las reservas internacionales brutas cayeron USD 269 millones hasta USD 47.976 millones, por debajo de los USD 48.000 millones, con un impacto negativo de USD 324 millones por la baja del oro. En cobertura, el volumen de bonos Dollar Linked en BYMA fue de USD 158 millones, USD 96,2 millones de ellos en la D30O6, por encima del promedio diario del último mes de USD 142 millones. El interés abierto en futuros de dólar en A3 subió USD 77 millones hasta USD 4.225 millones, el sexto día consecutivo de suba.
PECOM: primera exportación directa de crudo a Estados Unidos
PECOM concretó su primera exportación directa de crudo de producción propia a Estados Unidos: cargó 113.500 metros cúbicos de crudo Escalante en un buque de Trafigura con destino a Hawái. La operación le permite vender su producción en el mercado internacional y captar una parte mayor del valor de su actividad de upstream, la exploración y producción de hidrocarburos.
Malvinas: arbitraje internacional por la explotación de hidrocarburos
El Gobierno iniciará un arbitraje internacional contra el Reino Unido, previsto en el Anexo VII de la Convención de las Naciones Unidas sobre el Derecho del Mar, por la explotación de hidrocarburos en la zona de las Islas Malvinas, con el objetivo de impedirla y de evitar nuevas medidas que profundicen la disputa. Argentina intimó formalmente al Reino Unido a adoptar en dos semanas las medidas necesarias para impedir el inicio o la continuidad de esas actividades en la Plataforma Continental Argentina. El Gobierno informó además que detectó vuelos de Thales UK Limited en la ruta entre las Islas Malvinas y Punta Arenas, con una aeronave de matrícula británica y sin autorización argentina, por lo que iniciará procedimientos sancionatorios y denuncias penales.
París: Presupuesto 2027 y PASO en la agenda con los gobernadores
El Gobierno aprovechará la Argentina Week para reunir en París a los 13 gobernadores de la delegación, en encuentros con Javier Milei y con el jefe de Gabinete, Diego Santilli, con el Presupuesto 2027 y la reforma política como temas centrales, según Infobae. El principal punto de conflicto es la eliminación de las PASO: el proyecto está frenado en la Comisión de Asuntos Constitucionales del Senado, la jefa del bloque oficialista, Patricia Bullrich, admitió que todavía no reúne los votos y un funcionario anticipó que el objetivo de mínima es suspender las próximas primarias. La Cámara Nacional Electoral advirtió al Congreso, en la Acordada Extraordinaria 155, que los cambios para los comicios de 2027 deben resolverse con anticipación, y citó estándares internacionales que recomiendan introducirlos entre seis y tres meses antes del inicio formal del proceso. A la comitiva se suman el presidente del BCRA, Santiago Bausili, y el ministro de Desregulación y Transformación del Estado, Federico Sturzenegger.
Coyuntura Internacional
Medio Oriente: versiones cruzadas sobre un acuerdo nuclear con Irán
El canciller iraní, Abbas Araghchi, afirmó que Teherán discutió con mediadores de Qatar una propuesta para presentar a Estados Unidos, que espera la respuesta hoy por la misma vía y que la reapertura del estrecho de Ormuz está sujeta a las condiciones fijadas por el líder supremo. La cadena Al Hadath informó que Irán había aceptado suspender el enriquecimiento de uranio a cambio del levantamiento de las sanciones, versión que después negó el vocero de la Cancillería iraní. Donald Trump, a su vez, desmintió los reportes de CNN y Axios sobre una oferta de alivio de sanciones y liberación de fondos congelados a cambio de avances nucleares: «No les ofrecí nada». Según Bloomberg, funcionarios iraníes ven en privado pocas chances de un acuerdo antes de las elecciones del 3 de noviembre, y el secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó que el rial tocó un mínimo histórico y que el Tesoro seguirá limitando la capacidad del régimen para financiarse. Arabia Saudita opera su oleoducto este-oeste, la ruta que evita Ormuz, a unos 3,5 millones de barriles diarios y retomó la carga de buques en el puerto de Yanbu. En Estados Unidos, el diésel minorista supera los USD 6 por galón y la Casa Blanca evalúa ampliar el uso del diésel teñido de rojo, exento del impuesto federal de 24,4 centavos por galón, según Reuters. El Brent opera en torno a USD 97 por barril y el WTI en torno a USD 92.
Estados Unidos: vacantes laborales y confianza del consumidor
Las vacantes laborales de la encuesta JOLTS, que mide los puestos que las empresas buscan cubrir, bajaron en agosto a 7.079.000, por debajo de las 7.228.000 esperadas y de las 7.335.000 de julio, revisadas desde 7.271.000. La tasa de vacantes fue de 4,3%, contra 4,4% esperado; las renuncias sumaron 3.066.000, con una tasa de 1,9%, y los despidos 1.641.000, con una tasa de 1,0%. La confianza del consumidor que mide el Conference Board cayó en septiembre a 81,9 puntos, frente a 89,0 esperado y 88,6 de agosto, revisado desde 89,4. El componente de situación actual bajó a 109,3, contra 120,2 esperado, y el de expectativas a 63,6, contra 68,5. El 61,3% de los consumidores espera tasas de interés más altas en los próximos 12 meses.
Fed: Cook ve presión inflacionaria por la IA y el petróleo
La gobernadora de la Fed Lisa Cook dijo que la inflación seguirá presionada en los próximos meses por la demanda ligada a la inteligencia artificial, los mayores precios del petróleo y las interrupciones de oferta en Medio Oriente, aunque no pidió de forma explícita nuevas subas. Sostuvo que el mercado laboral puede soportar tasas más altas, que las ganancias de productividad de la IA llegarían en el mediano plazo y no este año, y que si la IA golpea al empleo la Fed tendría poco margen para bajar tasas sin alimentar la inflación. Según las probabilidades agregadas del CME FedWatch, el mercado asigna 65,9% a una suba de 25 pb en la reunión del 28 de octubre, desde el rango actual de 3,75% – 4,00%, y descuenta cuatro subas en los próximos 12 meses: la probabilidad de que la tasa esté entre 4,75% y 5,00% en la reunión del 15 de septiembre de 2027 es de 86,9%. El rendimiento del Tesoro a 10 años opera en torno a 5,24%, con la tasa real en su nivel más alto desde 2008. Hoy hablan Goolsbee, Williams, Bowman, Barr y Waller.
Estados Unidos: almuerzo sobre inteligencia artificial en la Casa Blanca
Donald Trump recibe hoy en la Casa Blanca, junto al presidente de la Cámara de Representantes, Mike Johnson, a los principales ejecutivos del sector tecnológico para discutir la inteligencia artificial, en medio de crecientes pedidos de una regulación más estricta. Según Axios, la lista incluye a Jensen Huang, de Nvidia (NVDA); Sundar Pichai, de Alphabet (GOOGL); Satya Nadella, de Microsoft (MSFT); Mark Zuckerberg, de Meta (META); Lisa Su, de AMD (AMD); Hock Tan, de Broadcom (AVGO); Sanjay Mehrotra, de Micron (MU), y Alex Karp, de Palantir (PLTR), además de Elon Musk, Jeff Bezos, Dario Amodei, de Anthropic, y Greg Brockman, de OpenAI. Por el Gobierno participan JD Vance, Scott Bessent y Howard Lutnick. Un funcionario de la Casa Blanca informó que Trump y Amodei se reunieron anoche.
Anthropic: prospecto para su salida a bolsa
Anthropic, la desarrolladora de inteligencia artificial, presentó en junio de forma confidencial ante la SEC el borrador del prospecto para su salida a bolsa, según Reuters, que accedió al documento. En 2025 sus ingresos se multiplicaron por doce hasta USD 4.590 millones, con una pérdida operativa de USD 8.060 millones y una pérdida neta de cerca de USD 42.000 millones, de los cuales unos USD 34.000 millones corresponden a ajustes contables. El gasto en cómputo fue de USD 7.330 millones, 58% de sus costos operativos, y casi un cuarto de los ingresos dependió de dos clientes. La compañía tiene compromisos futuros por USD 518.000 millones en nube, cómputo e infraestructura, contra una caja de USD 20.300 millones al cierre de 2025, más de USD 71.000 millones financiados con vehículos especiales y una línea de crédito de USD 15.000 millones. Buscaría una valuación superior a USD 2 billones, y la operación se concretaría después de las elecciones de medio término de noviembre.
OpenAI: cancela el lanzamiento de GPT-6,1 Astra
OpenAI canceló el lanzamiento de GPT-6,1 Astra, su modelo de inteligencia artificial de nueva generación previsto para octubre, después de que las pruebas internas mostraran que no cumplía con los estándares de seguridad y alineación de la compañía, que establece nuevas barreras de seguridad.
Meta Platforms: agente Muse para pymes
Meta Platforms (META) extendió su agente de inteligencia artificial Muse a las pequeñas y medianas empresas, integrado con Shopify, QuickBooks, Stripe y Canva, para ayudarlas a gestionar sus operaciones y conseguir nuevos clientes.
Netflix: Deutsche Bank sube la recomendación a compra
Deutsche Bank elevó su recomendación sobre Netflix (NFLX) de mantener a compra y bajó su precio objetivo a USD 95 desde USD 100, contra una cotización de USD 69,2. Destacó su escala global, su ventaja en producción internacional y su valuación: Netflix cotiza a unas 18 veces las ganancias estimadas para 2027, frente a 40 veces en su máximo de 2025.
Citigroup: cobros en stablecoins junto con Coinbase
Citigroup (C) se asocia con Coinbase (COIN) para que grandes empresas puedan aceptar pagos de sus clientes en stablecoins, las criptomonedas atadas al dólar. Coinbase opera la blockchain y convierte las stablecoins en dólares, y Citi liquida el pago a través del sistema bancario tradicional.
Tempus AI: nueva autorización de la FDA para su electrocardiograma con IA
Tempus AI (TEM) obtuvo su cuarta autorización de la FDA para herramientas de electrocardiograma con inteligencia artificial, la segunda en cinco semanas, con una que detecta un problema grave de válvula cardíaca a partir de un ECG estándar. La compañía sostiene que una sola prueba de rutina puede detectar varias afecciones cardíacas.
AstraZeneca: inversión de USD 2.000 millones en Summit Therapeutics
AstraZeneca (AZN) invertirá USD 2.000 millones en la biotecnológica estadounidense Summit Therapeutics y firmó con ella una colaboración clínica para desarrollar tratamientos contra el cáncer. Comprará acciones preferidas convertibles a un precio equivalente a USD 18,36 por acción ordinaria, una prima de 10% sobre el precio promedio ponderado por volumen de Summit de los últimos cinco días. Según JPMorgan, el acuerdo le permitirá probar ivonescimab junto con Sone-V y el resto de su cartera oncológica, y Citi lo encuadró en la estrategia de AstraZeneca para su cartera de ADC, los anticuerpos conjugados con fármacos.
Novo Nordisk: licencia de HRS-1596 y datos de semaglutida
Novo Nordisk (NVO) acordó con Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals la licencia de HRS-1596, un fármaco experimental contra la obesidad, en una operación valuada en hasta USD 2.600 millones, con derechos exclusivos para desarrollarlo, fabricarlo y comercializarlo en todo el mundo excepto China continental, Hong Kong, Macao y Taiwán. La compañía informó además que, en un análisis de datos del mundo real sobre más de 630.000 adultos con diabetes tipo 2, quienes pasaron de 1 mg a 2 mg de semaglutida, el principio activo de Ozempic, tuvieron menor riesgo de accidente cerebrovascular y otros eventos cardiovasculares graves que quienes cambiaron a Mounjaro, de Eli Lilly (LLY).
Carnival: resultados del tercer trimestre
Carnival (CCL) reportó en el tercer trimestre un beneficio por acción ajustado de USD 1,43, por encima de los USD 1,35 esperados, e ingresos por USD 8.440 millones, contra USD 8.380 millones esperados. El resultado neto ajustado fue de USD 1.960 millones, frente a USD 1.860 millones esperados, y el EBITDA ajustado de USD 2.990 millones, contra USD 2.900 millones.
Toyota: séptima caída mensual de las ventas
Toyota (TM) informó que sus ventas globales cayeron 6,4% interanual hasta 790.743 vehículos y su producción 5,9% hasta 700.860, con una baja de 22,8% en China, que arrastró las ventas por séptimo mes consecutivo porque los mayores precios del combustible afectaron la demanda de híbridos y autos a combustión. En Estados Unidos, su principal mercado, las ventas cayeron 4,4% y en Medio Oriente 37,5%, mientras que en Japón subieron 9,1%.
Target: baja de precios antes de las fiestas
Target (TGT) anunció una baja de precios en casi 2.000 artículos para el hogar, ropa y accesorios antes de la temporada navideña, con algunas prendas y calzados 20% por debajo del precio del año pasado. En el último año ya había recortado precios en más de 10.000 productos.
General Motors: menores costos por la baja de las normas de consumo
Los costos tecnológicos de General Motors (GM) bajarían USD 20.400 millones hasta 2031 por la reducción de las normas de ahorro de combustible finalizada esta semana, según la Administración Nacional de Seguridad del Tráfico en las Carreteras (NHTSA).
Boeing: regreso del Starliner y demora del MAX 10
La NASA planea dar financiamiento adicional y apoyo técnico para que la nave Starliner de Boeing (BA) vuelva a volar tras la misión tripulada de 2024, según Associated Press. Su administrador, Jared Isaacman, dijo que podría regresar a la Estación Espacial Internacional en diciembre, inicialmente con carga, y los vuelos tripulados no se reanudarían hasta 2028. La FAA, el regulador de la aviación civil, retrasará la aprobación del MAX 10 mientras estudia un problema de software.
Shell: duplicación de la capacidad de LNG Canada
Shell (SHEL) tomó la decisión final de inversión para duplicar la capacidad de LNG Canada, su proyecto insignia de gas natural licuado (GNL) en Kitimat, Columbia Británica, de 14 a 28 millones de toneladas anuales. Shell lidera el consorcio con 40%, junto con Petronas, PetroChina, Mitsubishi Corp y Korea Gas Corp.
