Wall Street sumó su tercera suba consecutiva de la mano de las tecnológicas y el Merval avanzó 1,23% traccionado por bancos y Ternium, mientras la deuda hard dollar cerró ofrecida a contramano de los emergentes.
Resumen del día
El equity americano cerró al alza por tercera rueda consecutiva, con las tecnológicas traccionando tras una tanda de balances que reavivó el optimismo por la demanda de inteligencia artificial, aunque las tasas largas repuntaron levemente y el UST a 10 años terminó en 5,15%. En el plano local, el Merval operó firme con demanda sostenida en bancos y en Ternium Argentina, el mayorista operó estable, los bonos en pesos operaron firmes con mayor demanda en duales y la deuda hard dollar cerró ofrecida a contramano de la deuda emergente, mientras el BCRA finalizó la rueda con compras por USD 46 millones. En el plano de la actividad, el EMAE de agosto creció 0,1% mensual desestacionalizado, con la minería como motor y la industria todavía en rojo.
Argentina
Bancos y Ternium empujan al Merval, el BCRA compra USD 46 millones y la deuda HD va de más a menos
- Renta Variable: El Merval cerró +1,23% en moneda local, con el panel líder mayormente en verde y la demanda concentrada en bancos y en la siderurgia. Las subas estuvieron encabezadas por Ternium Argentina (TXAR) con +6,90%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) con +4,34% y Grupo Supervielle (SUPV) con +3,99%, mientras que las pocas bajas del panel fueron Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) con -1,65%, Edenor (EDN) con -0,45% y Banco de Valores (VALO) con -0,38%. En el plano de la actividad, el EMAE de agosto creció 0,1% mensual desestacionalizado, con la tendencia-ciclo sin variación: la minería traccionó con un alza de 11,1% interanual, mientras la industria (-3,2%) y la intermediación financiera (-3,8%) siguieron en terreno negativo.
- Mercado Cambiario: El mayorista operó estable y cerró en $1.526 (+0,10%), dentro de un rango de $1.525,5 a $1.528, con el BCRA sumando compras por USD 46 millones y las reservas brutas en USD 50.225 millones. Los financieros operaron al alza con el canje tensionándose: el MEP finalizó en $1.547,78 (+0,14%) y el CCL en $1.634,94 (+0,18%), con el canje CCL/MEP en 5,63% y la brecha con el oficial en 7,1%. En los últimos 30 días, el CCL acumula una suba de 2,40% y el MEP de 0,87%.
- Renta Fija (Soberanos en Pesos): El fondeo operó en torno al 20,6%, con la caución a 7 días en 21,60% TNA. Los bonos operaron firmes con mayor demanda en el tramo medio y en los duales: la curva CER promedió +0,2% con rendimientos reales de entre +2,2% y +11,2% para el tramo 2027 en adelante, con el IPC de septiembre en 1,9% mensual como última referencia, mientras la tasa fija operó en el rango de 1,85% a 2,07% TEM. Las LECAP cerraron en 22,29% TNA al 13 de noviembre, 22,56% al 30 de noviembre y 23,82% al 29 de enero de 2027.
- Renta Fija (Soberanos en Dólares): La deuda hard dollar (HD) cerró a la baja (-0,26%) en una rueda que fue de más a menos, a contramano de la deuda emergente (EMB +0,25%). El AL30 finalizó en USD 55,15 (-0,42%) con una TIR de 9,86% contra MEP y el AL35 en USD 69,95 (-0,06%) con 12,33%. En los globales, el GD30 cerró en USD 56,73 (-0,21%) con una TIR de 8,19% y el GD35 en USD 73,76 (-0,83%) con 11,20%. El riesgo país terminó en 661 puntos básicos, 11 por debajo del cierre previo.
Internacional
Los balances reavivan el trade de IA, SpaceX y Super Micro lideran y Meta reporta tras el cierre
- Renta Variable en Estados Unidos: Los índices cerraron al alza por tercera rueda consecutiva (S&P 500 +0,53%, Nasdaq 100 +1,05%, Dow Jones +0,64% y Russell 2000 +0,27%), con las tecnológicas traccionando tras balances que reavivaron el optimismo por la demanda de IA. SpaceX (SPCX) subió 7,8% al reportar su primera ganancia como compañía pública, con ingresos del tercer trimestre de USD 14.600 millones (+161% interanual) y una utilidad neta de USD 4.400 millones, y luego de que Musk calificara de buena idea una fusión con Tesla (TSLA), que avanzó 3,50% tras la conformación de comités especiales en ambas compañías para evaluarla. Super Micro Computer (SMCI) trepó 9,5% al elevar su guidance de ingresos para el primer trimestre fiscal 2027 a entre USD 18.500 y 19.500 millones, muy por encima de los USD 14.900 millones que esperaba el mercado, y arrastró al alza a los chips: Nvidia (NVDA) +2,09% y AMD +3,4%. Del otro lado, Netflix (NFLX) cedió 5,3% por un guidance flojo para el cuarto trimestre y AT&T (T) 6,4% pese a superar lo esperado, golpeada por un deterioro contable de USD 2.600 millones en su unidad de México. En el resto de las Magnificent 7, Meta (META) subió 1,74%, Apple (AAPL) 1,23% y Microsoft (MSFT) 1,13%, mientras Alphabet (GOOGL) cedió 1,45% y Amazon (AMZN) 0,26%.
- Balances tras el Cierre: Meta reportó ventas por USD 64.600 millones, por encima de lo esperado, anunció un split de 2 por 1 y dio un guidance de capex para 2026 de entre USD 135.000 y 145.000 millones, que mantiene en foco el gasto en IA. Tesla operó en alza en el after market tras superar las estimaciones de ganancias del tercer trimestre, mientras IBM (IBM) y Lam Research (LRCX) también presentaron resultados.
- Tasas: Las tasas largas repuntaron levemente pese al buen tono del equity, con el UST a 10 años en 5,15%.
- Emergentes: El complejo emergente operó mixto (EEM +0,39%, Brasil -1,00% y China -1,79%), mientras los ADRs argentinos operaron con mejor tono.
