En la edición de hoy. Argentina: FMI: acuerdo técnico por la tercera revisión del programa; Mercado de Cambios, Reservas Internacionales y Cobertura; Tesoro: licitación de hoy; Presupuesto 2027: el dictamen pasa a noviembre. Internacional: Fed: hoy decide, con una suba descontada para diciembre; Medio Oriente: EE.UU. se prepara para una nueva campaña contra Irán; Brasil: Flávio Bolsonaro sale del país y Lula define su equipo económico; Israel: ningún bloque alcanza la mayoría.
Coyuntura Argentina
FMI: acuerdo técnico por la tercera revisión del programa
El staff del FMI y el Gobierno alcanzaron un acuerdo a nivel técnico por la tercera revisión del programa de Servicio Ampliado, que habilitaría un desembolso de unos USD 900 millones (DEG 600 millones). El Directorio lo tratará a principios de diciembre, una vez completados los pasos acordados. El organismo destacó que las reservas internacionales netas superaron la meta de fines de junio en unos USD 4.000 millones y que el BCRA compró cerca de USD 16.000 millones en el año; el ancla fiscal seguirá siendo un superávit primario de 1,4% del PIB en 2026, con un esfuerzo similar en 2027, en línea con el Presupuesto enviado al Congreso. Además, antes de fin de año podría llegar un nuevo financiamiento de USD 1.000 millones garantizado por organismos. La semana próxima vencen intereses con el FMI por cerca de USD 800 millones, y el Tesoro tenía USD 925 millones depositados en el BCRA al cierre del viernes.
Mercado de Cambios, Reservas Internacionales y Cobertura
El BCRA no compró divisas en la rueda del martes, la quinta sin compras desde el inicio del programa y la primera vez en el año que suma dos ruedas consecutivas sin intervenir. Acumula USD 15.830 millones en el año, con un promedio diario de USD 70 millones en octubre contra USD 22 millones en septiembre, y las reservas brutas subieron USD 99 millones, hasta USD 50.580 millones. Según La Nación, el Tesoro vendió USD 100 millones el lunes y recompró USD 44 millones el martes. El volumen operado en el MAE fue de USD 430 millones, con USD 331 millones en cable y USD 98 millones en MEP. En cobertura, se fijó el tipo de cambio de la letra dollar linked que vence el 30 de octubre en ARS 1.538,74, con USD 356 millones operados en títulos dollar linked, y el interés abierto en futuros de dólar subió USD 175 millones, a USD 4.101 millones, la cuarta suba consecutiva y el máximo del mes.
Tesoro: licitación de hoy
El Ministerio de Economía (MECON) ofrece hoy seis instrumentos en pesos: una LECAP a 118 días, un bono a tasa TAMAR a agosto de 2027, dos bonos CER a marzo y octubre de 2027, un bono dual CER/TAMAR a diciembre de 2028 y una letra dollar linked a enero de 2027; sólo el dual vence después de las elecciones. Los vencimientos suman ARS 10,88 billones, de los cuales ARS 8,49 billones están en manos del mercado, y la liquidación es el viernes 30. Al 23 de octubre, el Tesoro tenía depósitos en pesos en el BCRA por ARS 8,9 billones. Para mayor información, se puede consultar nuestra entrada de blog de ayer haciendo click aquí.
Presupuesto 2027: el dictamen pasa a noviembre
La Libertad Avanza postergó la firma del dictamen del Presupuesto 2027 en la Cámara de Diputados por falta de acuerdo con el PRO, la UCR y los bloques provinciales. El despacho de comisión podría firmarse el 11 o el 17 de noviembre y la sesión pasaría al 18 o al 25; en ese último caso, el Gobierno debería convocar a sesiones extraordinarias. Los aliados reclaman fondos de coparticipación para la Ciudad de Buenos Aires, una baja del impuesto a los combustibles, garantías para las obras en rutas nacionales, mantener la actualización de las asignaciones sociales y más fondos para las universidades, para las que el proyecto prevé ARS 7,3 billones frente a ARS 11 billones que piden los rectores.
Reforma electoral: se achica el plazo para eliminar las PASO
El Gobierno corre contra el calendario para tratar en el Senado la eliminación de las PASO: octubre era la ventana prevista y el período de sesiones ordinarias termina el 30 de noviembre. El jefe de Gabinete, Diego Santilli, asegura contar con los votos para la media sanción, aunque persisten reparos de gobernadores radicales como Alfredo Cornejo. La Cámara Nacional Electoral instó al Congreso, mediante la Acordada Extraordinaria 155/26, a respetar la previsibilidad y plazos razonables antes del inicio del año electoral.
Ley de Defensa de la Soberanía Nacional: dictamen en Diputados
El oficialismo consiguió el dictamen del proyecto de Ley de Defensa de la Soberanía Nacional en un plenario de las comisiones de Defensa, Legislación Penal y Relaciones Exteriores. El texto crea un Consejo de Seguridad con miembros permanentes y no permanentes, entre ellos los titulares de ambas cámaras y los gobernadores, y una comisión bicameral de seguimiento de ocho legisladores; según la prensa, se limitaron las sanciones a empresas extranjeras a pedido de Estados Unidos. Podría tratarse en el recinto el 12 de noviembre.
BID: créditos por hasta USD 1.900 millones
El Gobierno aprobó por el Decreto 1285/2026 una línea de crédito condicional con el BID por hasta USD 1.500 millones, a 10 años, con un primer préstamo de hasta USD 750 millones para mejorar la sostenibilidad fiscal de las provincias, y por el Decreto 1284/2026 un préstamo de hasta USD 400 millones para fortalecer las fuerzas federales de seguridad.
Minería en Catamarca: RIGI para MARA e inauguración de Rio Tinto
El Gobierno aprobó la adhesión al RIGI del proyecto MARA (Minera Agua Rica-Alumbrera) de Glencore, en Catamarca, con una inversión total de USD 6.394 millones a lo largo de todas sus etapas, para producir cobre, oro, plata y molibdeno; generaría 8.200 puestos de trabajo directos e indirectos durante la construcción y la operación. Además, el presidente Javier Milei inaugura hoy, junto al gobernador Raúl Jalil y al ministro de Economía, Luis Caputo, las nuevas plantas de carbonato de litio de Rio Tinto en el salar del Hombre Muerto, como parte de la expansión del Proyecto Fénix.
Pampa Energía: licita hoy una obligación negociable en dólares
Pampa Energía licita hoy su Obligación Negociable Clase 29, de ley argentina y en dólares MEP, por hasta USD 300 millones, con vencimiento a cuatro años, en 2030. Pagará un cupón semestral a licitar, se emite al 100% y amortiza al vencimiento, con un mínimo de suscripción de USD 1.000.
YPF Luz: resultados del tercer trimestre
YPF Luz registró un EBITDA ajustado de USD 128,7 millones en el tercer trimestre, 20,5% más que un año antes, por el mejor desempeño de sus centrales térmicas y el aporte de los nuevos proyectos renovables. Los ingresos subieron 99,6%, a USD 365,5 millones, mientras que el margen EBITDA bajó a 35,2% desde 58,3% por la incorporación de los costos de combustible tras los cambios regulatorios. La deuda neta bajó 3,5%, a USD 725,6 millones, y el apalancamiento neto mejoró a 1,45 veces desde 1,83 veces EBITDA.
Coyuntura Internacional
Fed: hoy decide, con una suba descontada para diciembre
La Reserva Federal anuncia hoy a las 15:00 su decisión de política monetaria, con un 92% de probabilidad de que mantenga la tasa en el rango de 3,75% a 4%, y Kevin Warsh habla a las 15:30. El foco está en posibles votos a favor de una suba inmediata, entre ellos los de Beth Hammack, de la Fed de Cleveland, Lorie Logan, de la Fed de Dallas, y Neel Kashkari, de la Fed de Minneapolis, y en la guía para diciembre, cuando el mercado descuenta otra suba, con unos 75 pb adicionales hasta septiembre de 2027. Llega con el IPC núcleo de septiembre en 0,3% mensual, una creación de apenas 29.000 empleos y una estimación de crecimiento de 3,5% para el tercer trimestre según la Fed de Atlanta. En octubre, la confianza del consumidor del Conference Board subió a 91,7 puntos, frente a 81,0 esperados, con expectativas de inflación a 12 meses de 5,8%, y los pedidos de bienes durables crecieron 1,8% en septiembre.
Medio Oriente: EE.UU. se prepara para una nueva campaña contra Irán
Estados Unidos pidió a varios países del Golfo que se preparen para una campaña militar «corta e intensa» contra Irán después de las elecciones de medio término del 3 de noviembre, según el WSJ, y envía un sistema Patriot adicional a Israel. En paralelo, mediadores de Qatar presentaron en Teherán un borrador de acuerdo, aunque un alto funcionario iraní negó que exista una nueva propuesta, e Irán dijo estar dispuesto a acortar los plazos para reabrir el estrecho de Ormuz si se cumplen sus condiciones. El costo de la guerra para Estados Unidos supera los USD 47.000 millones, más de 25% por encima de la estimación del Pentágono de julio, según Reuters. El Brent opera en torno a USD 115 por barril y el WTI en torno a USD 102.
Brasil: Flávio Bolsonaro sale del país y Lula define su equipo económico
Flávio Bolsonaro cruzó a la Argentina el martes por la noche por el puente Tancredo Neves, en Misiones, y tomó un vuelo privado a Guayaquil con destino a Estados Unidos, después de no entregar sus pasaportes en el plazo fijado por el juez Alexandre de Moraes. El Departamento de Estado informó que le otorgará visas a él y a su familia, y Donald Trump dijo que aprobaría su asilo. En el frente económico, Lula evalúa al gobernador de Piauí, Rafael Fonteles, o al vicepresidente Geraldo Alckmin para el Ministerio de Hacienda, mientras que el ministro Dario Durigan propondrá ajustes presupuestarios para alcanzar el centro de la meta fiscal, un superávit primario de 0,25% del PIB. Fitch advirtió que la reelección aumenta la incertidumbre fiscal.
Israel: ningún bloque alcanza la mayoría
Con más del 70% de los votos escrutados en las elecciones parlamentarias, el bloque del primer ministro Benjamin Netanyahu obtendría 54 de las 120 bancas de la Knéset, frente a 47 del bloque de Gadi Eisenkot y 19 de los partidos árabes. Ninguno alcanza las 61 bancas necesarias para formar gobierno, por lo que la composición del próximo gabinete dependerá de las negociaciones.
Rusia y Ucrania: tregua ampliada y contacto de Putin con Europa
El alto el fuego humanitario en la región de Jersón entró en vigencia dos días antes de lo previsto y se amplió más allá de Oleshky, hasta el 1 de noviembre, aunque los bombardeos continúan en otras zonas. Vladimir Putin habló con el presidente de Finlandia, Alexander Stubb, y el primer ministro de Noruega, Jonas Gahr Støre, su primer contacto con líderes europeos en un año, y Trump anticipó que pronto se organizará una reunión entre Putin y Volodímir Zelenski. Según el FT, Estados Unidos y Rusia evalúan que petroleras estadounidenses vuelvan a un proyecto frente a la isla de Sajalín una vez terminada la guerra.
Estados Unidos: elecciones de medio término
La aprobación de Donald Trump subió a 32%, un punto más que la semana anterior, según Reuters/Ipsos, y los demócratas aventajan a los republicanos por 47% a 36% en la intención de voto para el Congreso. Los mercados de apuestas asignan a los demócratas una probabilidad de 92% de controlar la Cámara de Representantes y de 66% el Senado en las elecciones del 3 de noviembre.
Francia: protestas, gasto acotado y confianza en mínimos
El Gobierno de Francia anunció un paquete para contener las protestas estudiantiles, con topes de alumnos por curso, USD 4.500 millones en préstamos para renovar escuelas y cambios en las admisiones universitarias, mientras que el ministro de Finanzas, Roland Lescure, advirtió que no se puede responder con más gasto. La confianza del consumidor cayó a 80 puntos en octubre, el nivel más bajo desde 2013, y el rendimiento del bono a 10 años opera en torno a 4,95%, 160 pb por encima del alemán.
Microsoft y Alphabet: resultados hoy al cierre
Microsoft (MSFT) y Alphabet (GOOGL) presentan hoy sus resultados del trimestre después del cierre, y Amazon lo hará el jueves. El mercado espera para Microsoft ingresos de USD 90.610 millones y una ganancia por acción de USD 4,72, y para Alphabet ingresos de USD 127.680 millones y una ganancia por acción de USD 3,02. Microsoft ofrecerá retiros voluntarios a unos 60.000 empleados, cerca del 27% de su plantilla global, excluidos algunos equipos de centros de datos. Por su parte, OpenAI planea comprar los procesadores de inteligencia artificial de Google, según The Information.
Anthropic y Broadcom: financiamiento de USD 63.000 millones para chips
Bank of America, Blackstone, Citigroup y Morgan Stanley acordaron con Broadcom (AVGO) una estructura de financiamiento de USD 63.000 millones: un vehículo especial comprará desde 2027 servidores con los aceleradores de inteligencia artificial de Broadcom y se los arrendará a Anthropic. Broadcom respalda hasta unos USD 43.000 millones mediante garantías de valor residual, según presentaciones ante la SEC. Anthropic saldría a cotizar en el Nasdaq la semana del 16 de noviembre, según el WSJ, y la FTC le pidió que sus ejecutivos declaren en una investigación, según Axios.
Meta: colocó USD 25.000 millones con una demanda cinco veces mayor
Meta Platforms (META) colocó acciones por USD 25.000 millones a USD 625 por acción, con una demanda casi cinco veces superior a la oferta, según Bloomberg, como parte de su plan de financiamiento para la inteligencia artificial. Nvidia (NVDA) habría invertido USD 3.000 millones, en el marco de una alianza para los modelos Muse, y AMD (AMD) USD 1.000 millones.
Amazon: la FCC aprueba la compra de Globalstar
La FCC aprobó la compra de Globalstar por parte de Amazon (AMZN) por USD 11.500 millones, que le permitiría a Amazon Leo ofrecer conexión satelital directa a teléfonos. Amazon también planea comprar la participación de Apple en Globalstar; Apple representó cerca del 63% de los ingresos de Globalstar el año pasado.
Apple: fallas en el iPhone Duo y nuevos productos
Apple (AAPL) reconoció fallas en la pantalla interna de una pequeña cantidad de unidades de su primer teléfono plegable, el iPhone Duo, y reemplazará los equipos afectados. Además, lanzó un iPad mini con pantalla OLED desde USD 699 y nuevos MacBook Pro e iMac con el chip M6. Presenta resultados el 2 de noviembre.
SK Hynix: resultados récord y más retorno al accionista
SK Hynix (SKHY) reportó ingresos de 104,62 billones de wones en el tercer trimestre, 327,9% más que un año antes y por encima de los 98,34 billones esperados, y una ganancia operativa de 83,33 billones de wones, frente a 76,72 billones estimados. Anunció un retorno de capital de más de USD 25.000 millones mediante dividendos y recompras, aseguró acuerdos de largo plazo con 14 grandes clientes que cubren más de la mitad de su capacidad de producción de 2027 y 2028, y prevé que la demanda de memorias supere a la oferta hasta 2030.
GE Vernova: los pedidos casi se duplican
GE Vernova (GEV) reportó ingresos de USD 12.640 millones en el tercer trimestre, 26,8% más que un año antes, y pedidos por USD 29.300 millones, con un crecimiento orgánico de 96%, impulsados por la demanda de equipos de generación. Elevó su previsión de ingresos para 2026 a entre USD 46.500 y USD 47.500 millones, prevé una cartera de pedidos superior a USD 200.000 millones en el cuarto trimestre y amplió su programa de recompra de acciones a USD 20.000 millones.
Visa: resultados y suba del dividendo
Visa (V) reportó ingresos de USD 12.100 millones en su cuarto trimestre fiscal, frente a USD 12.090 millones esperados, y una ganancia por acción ajustada de USD 3,48, contra USD 3,44 estimados. El volumen de pagos creció 9% interanual y los volúmenes transfronterizos, 14%. Elevó el dividendo trimestral a USD 0,78 por acción.
PayPal: resultados y mejora de proyección para el año
PayPal (PYPL) reportó una ganancia por acción ajustada de USD 1,45 en el tercer trimestre, frente a USD 1,31 esperados, con ingresos de USD 8.580 millones, por debajo de los USD 8.710 millones estimados. Elevó su previsión de ganancia por acción ajustada para 2026 a USD 5,60, frente a USD 5,38 esperados.
Robinhood: ingresos récord, con una ganancia por debajo de lo esperado
Robinhood Markets (HOOD) reportó ingresos récord de USD 1.424 millones en el tercer trimestre, 12% más que un año antes y apenas por debajo de los USD 1.430 millones esperados, y una ganancia por acción de USD 0,51, 16% menos que un año antes y por debajo de los USD 0,55 estimados, afectada por pérdidas no realizadas de USD 67 millones por la valuación de su fondo Robinhood Ventures Fund I. Los ingresos por transacciones crecieron 19%, a USD 867 millones: los contratos de eventos, sus mercados de predicción, se multiplicaron por más de seis, a USD 173 millones, y superaron a las criptomonedas, que cayeron 55%, a USD 120 millones. Los ingresos netos por intereses bajaron 9%, a USD 415 millones. Los activos de la plataforma crecieron 19%, a USD 396.000 millones, con depósitos netos de USD 15.700 millones en el trimestre y de más de USD 13.000 millones en lo que va de octubre.
Coca-Cola: eleva su previsión
Coca-Cola (KO) reportó ingresos de USD 13.380 millones en el tercer trimestre, 7,4% más que un año antes y por encima de los USD 12.920 millones esperados, sostenidos por las gaseosas sin azúcar y las bebidas de mayor precio. Elevó su previsión de crecimiento de la ganancia por acción para 2026 a al menos 9%, desde un rango de 7% a 8%.
Unilever: ventas por encima de lo esperado
Unilever (UL) aumentó sus ventas subyacentes 5,2% en el tercer trimestre, frente a 4,8% esperado, con una suba de 2,9% en volumen y de 2,3% en precios. Espera que el volumen crezca al menos 3% en el año y anticipó que subirá más los precios en el cuarto trimestre y en 2027 para compensar los mayores costos vinculados a la guerra.
Eli Lilly: retatrutida supera a Ozempic en un ensayo de fase 3
Eli Lilly (LLY) informó que su tratamiento experimental retatrutida logró una reducción promedio de peso de entre 20% y 21% y una baja del indicador de diabetes A1C de 2,2 puntos en 80 semanas, frente a 9% y 1,8 puntos con la dosis máxima aprobada de Ozempic, de Novo Nordisk, en un ensayo de fase 3 con casi 1.300 adultos con diabetes tipo 2.
Novartis: eleva su perspectiva de ganancias
Novartis (NVS) elevó su perspectiva para 2026: ahora espera que la ganancia operativa se mantenga en línea con 2025 o crezca a un ritmo bajo de un dígito, frente a la caída que preveía, gracias a la demanda de sus medicamentos más nuevos, que compensa la competencia de genéricos de Entresto. Sus ventas crecieron 4% en el tercer trimestre, a USD 14.500 millones.
GSK: ganancia por encima de lo esperado
GSK (GSK) reportó ventas de £8.890 millones en el tercer trimestre y una ganancia por acción ajustada de 54,6 peniques, frente a 50,3 peniques esperados, ya que el crecimiento de los medicamentos especializados compensó la debilidad de las vacunas. Reafirmó sus perspectivas para 2026.
