En la edición de hoy. Argentina: CNV: la transferencia como única modalidad para mover fondos de clientes; Banco Nación: informe sobre la morosidad del sistema financiero; Mercado de Cambios, Reservas Internacionales y Cobertura; Reunión de Milei con el bloque de La Libertad Avanza. Internacional: Medio Oriente: control del estrecho de Bab el-Mandeb y cancelación de cargamentos saudíes; Tasas largas: el rendimiento del Tesoro a 10 años supera el 5%; Reserva Federal: decisión de mañana y pausa en las compras para gestión de reservas; Cripto: el Senado de Estados Unidos vota la CLARITY Act.
Coyuntura Argentina
CNV: la transferencia como única modalidad para mover fondos de clientes
La Comisión Nacional de Valores aprobó la Resolución General 1166, publicada hoy en el Boletín Oficial, que establece que la transferencia es la única modalidad habilitada para la recepción y entrega de fondos de y hacia los clientes en el ámbito del mercado de capitales, con destino a una cuenta a la vista o a una CVU asociada al CUIT del titular. La norma deja fuera de esa operatoria a los cheques y a los eCheq, y el organismo fundamentó la decisión en asegurar la disponibilidad inmediata de los fondos, eliminar los rechazos asociados al uso de cheques, fortalecer los mecanismos de control y prevención frente a posibles conductas disvaliosas y resguardar la trazabilidad de las operaciones. La medida revierte el esquema que había abierto la Resolución General 1139, publicada el 14 de mayo, que habilitó el fondeo de comitentes con cheques endosados sin límite, y que la Resolución General 1141 acotó días después a dos operaciones diarias por cliente. La CNV aclaró que la resolución no interfiere con la negociación de cheques de pago diferido como instrumento bursátil. El cambio llega con la recaudación del impuesto a los débitos y créditos bancarios en baja de 9,1% interanual en agosto y 11,3% en julio.
Banco Nación: informe sobre la morosidad del sistema financiero
El Banco de la Nación Argentina publicó ayer un informe elaborado por su gerencia de Planeamiento y Gestión Integral de Riesgos sobre los microdatos de la Central de Deudores del BCRA, complementados con información de ARCA. La entidad reconoció señales de desaceleración en la velocidad del deterioro, pero sostuvo que los niveles de irregularidad permanecen elevados y que todavía no existen elementos suficientes para concluir que el proceso de normalización se encuentre consolidado. En julio la cartera irregular de las entidades financieras representó 7,7% del saldo prestado frente a 7,6% en junio, y la proporción de clientes con atrasos subió de 19,0% a 19,3%; el ratio del propio Banco Nación fue 6,4%. En la cartera de consumo de los bancos la irregularidad alcanzó 12,9% del monto y 19,6% de los clientes, y entre los clientes bancarios de 18 a 25 años llegó a 33,4%. El BNA atribuyó el cuadro a la caída del ingreso disponible de los hogares, al aumento de los gastos fijos y a la suba de las tasas de interés, y precisó que los pagos mensuales de deuda pasaron de 9,1% de la masa salarial a más de 24%.
Mercado de Cambios, Reservas Internacionales y Cobertura
El BCRA registró compras netas por USD 12 millones en la última rueda cambiaria y acumula adquisiciones por USD 14.240 millones en lo que va del año, con un promedio diario de USD 14 millones en septiembre frente a los USD 38 millones de agosto. Las reservas internacionales brutas bajaron USD 58 millones hasta USD 50.411 millones, con USD 118 millones del movimiento explicados por la caída de la cotización del oro. El volumen operado en el MAE totalizó USD 494 millones, desagregado en USD 381 millones de cable y USD 113 millones de MEP. En materia de cobertura, las operaciones con títulos Dollar Linked en BYMA sumaron USD 190 millones, concentradas en las letras D30S6 y D30O6 y por encima del promedio diario del último mes de USD 186 millones, mientras el interés abierto en contratos de futuros de dólar en A3 cayó USD 50 millones hasta USD 3.785 millones.
Reunión de Milei con el bloque de La Libertad Avanza
El presidente Javier Milei encabezó en la Casa Rosada una reunión con los diputados y senadores de La Libertad Avanza para repasar la agenda legislativa de las próximas semanas. Expuso durante tres horas con un detalle punto por punto del estado de cada indicador de la economía y de los fundamentos del programa de gobierno, y les pidió mayor exposición pública para defender el rumbo de la gestión. Más temprano condujo una reunión de Gabinete en la que sí se analizaron la agenda vinculada con Malvinas y los próximos pasos del Gobierno en el Congreso.
YPF: comercialización y desarrollo de Argentina LNG
YPF (YPFD) avanza en la comercialización y el desarrollo de Argentina LNG junto con Eni y XRG. El presidente y director ejecutivo de la compañía, Horacio Marín, anticipó que está cerca de cerrar entre dos y tres contratos de venta de gas natural licuado antes de la decisión final de inversión prevista para noviembre. El proyecto contempla USD 24.000 millones de inversión en infraestructura exportadora y dos unidades flotantes de licuefacción de 6 MTPA cada una, la medida de capacidad expresada en millones de toneladas por año, con inicio de operaciones previsto para 2030 y 2031. En paralelo, la compañía presentó el Complejo Industrial Neuquén, que procesará entre 60 y 65 millones de metros cúbicos diarios de gas y comenzaría a construirse en 2027. YPF estima que Argentina LNG requerirá USD 51.000 millones de inversión a veinte años y generará exportaciones por cerca de USD 10.000 millones anuales.
Ecogas: distribución de dividendos en efectivo
El directorio de Ecogas (ECOG) aprobó una distribución de dividendos en efectivo por ARS 82.922 millones, equivalentes a ARS 331,4 por acción o USD 0,22 por acción al tipo de cambio de la Comunicación «A» 3500 del 11 de septiembre, con un rendimiento cercano a 12% sobre la cotización de cierre del viernes. El monto se compone de ARS 64.632 millones de dividendos anticipados a cuenta del ejercicio que cierra el 31 de diciembre, con base en un balance especial reemitido y auditado, y de ARS 18.290 millones provenientes de la desafectación total de la Reserva Facultativa. La fecha de corte quedó fijada para el 17 de septiembre y los fondos se pondrán a disposición el 24 de septiembre, pagaderos en dólares. Los dividendos anticipados quedan sujetos a ratificación por la próxima Asamblea de Accionistas.
Coyuntura Internacional
Medio Oriente: control del estrecho de Bab el-Mandeb y cancelación de cargamentos saudíes
Las fuerzas hutíes tomaron el control de toda la costa yemení del mar Rojo y con ello el control de facto del estrecho de Bab el-Mandeb, por donde llegaron a circular más de 9 millones de barriles diarios de crudo antes de la guerra con Irán, cerca de 9% de la demanda mundial. Se suspendieron los embarques en el puerto saudí de Yanbu, en el mar Rojo, tras el ataque al oleoducto Este-Oeste, y Arabia Saudita informó a algunas refinerías europeas que sus cargamentos con embarque en septiembre quedaron cancelados, según Reuters. Kpler estimó que los daños en el ducto pueden reducir las exportaciones desde Yanbu en entre 2,5 y 2,7 millones de barriles diarios durante hasta seis semanas, y que el Reino puede redirigir unos 3 millones de barriles diarios por Ras Tanura, lo que aumenta su dependencia del estrecho de Ormuz. La Armada de los Guardianes de la Revolución Islámica afirmó que Ormuz permanece cerrado y bajo su control, e Irán reiteró que no negociará con Washington hasta que se cumplan sus condiciones, mientras Donald Trump sostuvo que Teherán quiere un acuerdo de manera rápida y desesperada, y que él decidirá si Estados Unidos participa de las negociaciones. El ministro de Exteriores de Omán mantuvo una llamada con su par estadounidense para tratar la reducción de las tensiones regionales y la apertura de una vía diplomática. El Brent opera en torno a USD 108 por barril y el WTI en torno a USD 105.
Tasas largas: el rendimiento del Tesoro a 10 años supera el 5%
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años superó el 5% por primera vez desde 2023 y opera en 5,04%, el nivel más alto desde 2007, cuando el máximo fue 5,29%, mientras el tramo a 30 años se ubica en 5,4%, su registro más elevado desde 2004. El movimiento es global: el bono a 10 años del Reino Unido rinde 5,4%, el de Alemania 3,5% y el de Japón 3,03%, con el título japonés a 30 años en 4,14%. En Estados Unidos la hipoteca promedio a 30 años ronda 7,17%. La correlación entre el WTI y el rendimiento a 10 años alcanzó 0,96, de modo que cada dólar adicional por barril se traslada a un punto básico en el tramo largo. En ese sentido, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, atribuyó la suba al aumento del precio del petróleo y a factores globales, y sostuvo que el mercado de bonos estadounidense es el que mejor se comporta del mundo.
Reserva Federal: decisión de mañana y pausa en las compras para gestión de reservas
El mercado asigna una probabilidad cercana a 90% a una suba de 25 pb en la reunión que la Reserva Federal cierra mañana y descuenta 3,7 aumentos en los próximos doce meses, frente a 1,5 hace un mes. Morgan Stanley se sumó al grupo de bancos que esperan el alza y pasó a proyectar dos subas de 25 pb, en esta reunión y en diciembre, por la persistencia de la inflación y por datos recientes que sorprendieron al alza; también anticipa que el Banco Central Europeo vuelva a endurecer su política. En paralelo, la Reserva Federal de Nueva York informó que no realizará compras de bonos del Tesoro para gestión de reservas en el ciclo mensual que se extiende hasta el 14 de octubre, la segunda pausa consecutiva, aunque espera unos USD 15.600 millones de compras de reinversión en ese período. El organismo precisó que la decisión no representa un cambio en la política monetaria ni en la estrategia de balance, que las compras de gestión de reservas buscan ajustar el nivel de reservas bancarias y no constituyen expansión cuantitativa, y que las reinversiones en títulos respaldados por hipotecas continúan.
Cripto: el Senado de Estados Unidos vota la CLARITY Act
El Senado estadounidense somete hoy a votación, a las 15:15 hora Argentina, la moción de cloture para abrir el debate sobre la CLARITY Act, la ley que buscaría repartir la supervisión de los activos digitales entre la SEC y la CFTC. Se trata de una votación procesal que requiere 60 votos, por lo que los republicanos, con 53 escaños, necesitan al menos siete apoyos demócratas o independientes. El texto sustituto final, de 635 páginas, incorpora 126 modificaciones demócratas centradas en ética, protección de desarrolladores y regulación de stablecoins, aunque enfrenta rechazo de bancos y fiscales estatales por el tratamiento de estas últimas. Hoy se vota únicamente el avance procesal, no la sanción definitiva de la ley.
Inteligencia artificial: el presidente de la Cámara de Representantes impulsa la regulación
El presidente de la Cámara de Representantes, Mike Johnson, impulsa conversaciones regulatorias sobre inteligencia artificial, una división pública poco habitual con Donald Trump. Johnson dijo que quiere barreras que prevengan el daño de la tecnología preservando la innovación y la seguridad nacional de Estados Unidos, y planea convocar a ejecutivos y expertos del sector este fin de semana o a principios de la próxima para discutir riesgos y caminos legislativos. OpenAI respaldó el plan de la Cámara para las evaluaciones de seguridad, según Politico. Como la Cámara entra en receso preelectoral, es poco probable que avance legislación de inteligencia artificial a corto plazo, aunque siguen activas varias propuestas de ambas cámaras que piden pruebas de seguridad de los modelos avanzados, informes de incidentes y marcos de intervención gubernamental. Trump, en cambio, calificó de engaño los temores de que la inteligencia artificial tome el control, sostuvo que el único control que la tecnología necesita es un presidente fuerte, que su administración ya tiene poder criminal y regulatorio sobre estas compañías y que existe una conspiración contra la inteligencia artificial y los centros de datos de la que sólo se beneficia China; se reunió en privado con el director ejecutivo de OpenAI, Sam Altman, en la convención republicana.
Estados Unidos: encuesta de Reuters e Ipsos rumbo a las elecciones legislativas
La aprobación de la gestión de Donald Trump repuntó desde su mínimo histórico hasta 35%, frente al 33% del relevamiento de agosto, según la encuesta de Reuters e Ipsos. En la intención de voto para el Congreso los demócratas se imponen 44% a 37%, una brecha de siete puntos que resultó la más amplia desde el inicio de la actual gestión. En la pregunta por el manejo de la economía los demócratas también quedaron adelante, 38% contra 37%, una ventaja que no registraban desde hace casi una década.
Meta: chips propios de inteligencia artificial y lanzamiento de Meta One
Meta (META) comenzará a implementar en el primer semestre de 2027 sus chips internos Arke y lanzará hacia fines de ese año los de próxima generación, Astrid. La compañía sostiene que el desarrollo propio le permitirá ahorrar dinero y energía frente al uso de procesadores de Nvidia. En paralelo presentó Meta One, su suscripción de inteligencia artificial para Instagram, Facebook y WhatsApp, con mayor acceso a herramientas de inteligencia artificial y funciones premium: los planes exhibidos cuestan USD 7,99 mensuales en la versión Core y USD 19,99 en la Premium, y habrá opciones para creadores y empresas con precios de hasta USD 499 mensuales.
Nvidia y Micron: Bank of America eleva su proyección para los semiconductores
Bank of America elevó su proyección de crecimiento para la industria de semiconductores de Estados Unidos a una tasa anual compuesta de 18% entre 2026 y 2030, frente al 14% estimado previamente, por una mayor demanda de memorias y componentes para servidores, los segmentos donde operan Nvidia (NVDA) y Micron (MU). Con la revisión, la entidad prevé que el mercado total direccionable del sector alcance USD 3,2 billones en 2030, por encima de los USD 2,7 billones proyectados antes, con los centros de datos y la memoria como motores principales. Sobre esa base, la industria duplicaría su tamaño actual de USD 1,7 billones en cuatro años.
Micron: módulo de servidor DDR5 de 512 GB
Micron (MU) presentó el primer módulo de servidor DDR5 de 512 GB, la memoria principal que acompaña al procesador, con capacidad para llevar un servidor de 24 ranuras a 12 TB de memoria reduciendo el consumo de energía en más de 60%. Advanced Micro Devices (AMD) e Intel (INTC) ya están validando el módulo. La compañía explicó que el objetivo es mantener conjuntos de datos más grandes cerca de los motores de cómputo que los necesitan, a medida que las cargas de trabajo de inteligencia artificial demandan más memoria por servidor.
Alphabet: Waymo suma Las Vegas y avanza sobre Tokio
Waymo, la unidad de conducción autónoma de Alphabet (GOOGL), inició un servicio de robotaxi pago en Las Vegas, su decimoquinta ciudad en Estados Unidos, con una dotación inicial de decenas de vehículos y planes de expansión a cientos. En la primera etapa las unidades no operarán en autopistas y no habrá viajes desde el aeropuerto, funciones que se incorporarán en fases posteriores; las operaciones las gestiona Moove, que también opera las flotas de Waymo en Phoenix y Miami. La compañía cuenta con más de 4.000 robotaxis en Estados Unidos y realiza más de 500.000 viajes pagos por semana, con el objetivo de llegar a 20 ciudades y cerca de un millón de viajes semanales a nivel global este año. En Japón apunta junto con la aplicación de transporte con conductor GO y el operador de taxis Nihon Kotsu a lanzar en Tokio en 2027 el primer servicio de robotaxis totalmente autónomos del país, con una flota inicial que se ampliaría hasta unos 100 vehículos en barrios centrales.
Rocket Lab: colocación de acciones para financiar la compra de Iridium
Rocket Lab (RKLB) recaudó USD 1.944 millones brutos mediante una venta de acciones en el mercado, con la emisión de 29,3 millones de papeles, para financiar su adquisición de Iridium Communications. La compañía indicó que esos ingresos, sumados al préstamo a plazo existente de Iridium y a otros fondos disponibles, alcanzan para cubrir la contraprestación en efectivo requerida y los costos de la transacción. Iridium modificó su línea de crédito vigente de USD 1.775 millones para permitir el cambio de control, con financiamiento de largo plazo respaldado por su flujo de caja libre y una garantía corporativa de Rocket Lab USA. La empresa canceló además su línea puente de USD 3.600 millones, lo que reduce el riesgo de la estructura de capital antes del cierre previsto para mediados de 2027.
Eli Lilly: acuerdo de investigación con QurCan Therapeutics
La biotecnológica canadiense QurCan Therapeutics anunció una inversión de Eli Lilly (LLY) como parte de un acuerdo exclusivo de investigación y colaboración para desarrollar medicamentos genéticos. El acuerdo se centra en la plataforma TERP de QurCan, orientada a desarrollar medicamentos genéticos dirigidos a los sistemas nerviosos central y periférico. QurCan liderará la investigación inicial y Lilly asumirá después la investigación posterior, el desarrollo clínico y la comercialización. La empresa canadiense recibirá un pago inicial y una inversión estratégica, y tendrá derecho a un pago por programa de hasta USD 237 millones que incluye apoyo para investigación y desarrollo y pagos por hitos de investigación, desarrollo y comercialización.
Johnson & Johnson: resultados del estudio COPERNICUS
Johnson & Johnson (JNJ) presentó nuevos resultados del estudio COPERNICUS de fase 2b, que muestran que una dosificación menos frecuente y estrategias preventivas con RYBREVANT FASPRO y LAZCLUZE podrían mejorar la experiencia de tratamiento de pacientes con cáncer de pulmón de células no pequeñas avanzado, previamente no tratado y con mutaciones comunes de EGFR. Según informó la compañía, se observaron bajas tasas de erupción cutánea, coágulos sanguíneos y reacciones relacionadas con la administración con el tratamiento subcutáneo y la profilaxis. Menos de 1% de los pacientes interrumpió el tratamiento por eventos relacionados al cabo de un año.
Verizon y T-Mobile: fin de los litigios cruzados por publicidad
Verizon (VZ) y T-Mobile (TMUS) resolvieron los litigios cruzados en los que se acusaban mutuamente de engañar a consumidores con anuncios sobre ahorros al cambiar de operador, y presentaron un acuerdo de desistimiento ante un tribunal federal de Manhattan. La resolución llega cinco meses después de que un juez federal fallara a favor de Verizon y bloqueara una campaña de T-Mobile, decisión que la segunda respondió con una contrademanda por una campaña de Verizon que consideraba igualmente engañosa.
Petrobras: contrato de gas natural licuado a veinte años con Sempra Infrastructure
Petrobras (PBR) firmó un contrato de suministro de largo plazo con la estadounidense Sempra Infrastructure para recibir 800.000 toneladas anuales de gas natural licuado durante veinte años. El suministro procederá de la segunda fase del proyecto Port Arthur, en Texas, cuya inversión contempla dos trenes de licuefacción con una capacidad conjunta cercana a 13 millones de toneladas anuales, que elevarán la capacidad total del complejo a 26 millones de toneladas. Las entregas están programadas a partir de la entrada en operación comercial de los trenes tercero y cuarto, prevista para 2030 y 2031. La petrolera estatal brasileña señaló que la operación refuerza su seguridad energética, diversifica su portafolio y mitiga su exposición a la volatilidad de los precios en el mercado global.
Eni: memorando de entendimiento con Senegal por cinco bloques offshore
Senegal y la petrolera italiana Eni (E) firmaron un memorando de entendimiento para realizar estudios preliminares y evaluar el potencial de cinco bloques en aguas profundas, según confirmó el Ministerio de Energía del país africano. El acuerdo se enmarca en la estrategia del gobierno senegalés para reactivar la exploración de hidrocarburos e impulsar su cuenca sedimentaria, un proceso en el que la petrolera estatal Petrosen tendrá un rol central, y llega poco después de que las autoridades anunciaran planes para ofertar un total de 109 bloques petroleros y gasíferos a inversores locales e internacionales.
