En la edición de hoy. Argentina: Presupuesto 2027: el oficialismo posterga el dictamen y negocia apoyos; Reforma electoral: la suspensión de las PASO gana apoyos; Cristina Fernández de Kirchner: entrevista con The Washington Post; Mercado de Cambios, Reservas Internacionales y Cobertura. Internacional: Estados Unidos: elecciones de medio mandato mañana; Medio Oriente: avanzan las negociaciones con Irán; Fed: Logan, Musalem y Barkin anticipan más subas de tasas; China: los PMI oficiales pasan a contracción.
Coyuntura Argentina
Presupuesto 2027: el oficialismo posterga el dictamen y negocia apoyos
La Libertad Avanza postergó la firma del dictamen del Presupuesto 2027 tras reunirse con la UCR, el PRO y Argentina Federal, y busca cerrar acuerdos esta semana para firmarlo el 17 y 18 de noviembre y llevarlo al recinto el 25. Con sus 95 diputados y los aliados, sumaría unos 138 votos, por encima de los 129 del quórum. Entre los pedidos de los bloques figuran una baja del impuesto a los combustibles, garantías para la coparticipación de la Ciudad de Buenos Aires, la reducción del IVA de los huevos al 10,5%, el avance de la ley de biocombustibles y más fondos para las universidades, que reclaman ARS 11 billones frente a los ARS 7,3 billones previstos. El proyecto supone una inflación de 21,3% en 2027 y un tipo de cambio de ARS 1.847 a diciembre, con recursos por ARS 219,3 billones y gastos por ARS 216 billones.
Reforma electoral: la suspensión de las PASO gana apoyos
Los senadores radicales rechazan eliminar las PASO, pero apoyarían suspenderlas para 2027. Con ese respaldo, el Gobierno cuenta 39 votos en el Senado, los necesarios para aprobar el proyecto.
Cristina Fernández de Kirchner: entrevista con The Washington Post
La expresidenta Cristina Fernández de Kirchner, que cumple arresto domiciliario, admitió en una entrevista con The Washington Post que el peronismo contribuyó a su derrota de 2023, cuando la inflación anual llegó a 211%, y lo atribuyó en parte a que «se produjo un colapso en la cultura laboral». Anticipó que Donald Trump y los republicanos perderán las elecciones de medio mandato y no descartó volver a ser candidata presidencial en 2027: «Cuando recupere mis derechos políticos, ¿por qué no?».
Mercado de Cambios, Reservas Internacionales y Cobertura
El BCRA compró el viernes USD 96 millones y acumula USD 15.973 millones en el año. En octubre sumó USD 1.395 millones, el mayor saldo mensual desde julio. Las reservas brutas bajaron USD 1.592 millones, hasta USD 48.562 millones, por los movimientos habituales de encajes de fin de mes y una caída de USD 278 millones en la valuación del oro. El volumen operado en el MAE fue de USD 519 millones, con USD 449 millones en cable y USD 69 millones en MEP. En cobertura, los títulos dollar linked negociaron USD 130 millones y el interés abierto en futuros de dólar subió USD 370 millones, a USD 4.601 millones; tras el vencimiento de los contratos de octubre, quedó en USD 3.317 millones.
Balance cambiario de septiembre: superávit de cuenta corriente
La cuenta corriente cambiaria tuvo en septiembre un superávit de USD 1.521 millones, con un saldo positivo de bienes de USD 3.317 millones, un déficit de servicios de USD 1.061 millones y egresos netos por ingreso primario de USD 722 millones. La cuenta financiera registró salidas netas por USD 3.185 millones, con una formación de activos externos de personas humanas de USD 2.538 millones. El giro de dividendos fue de USD 200 millones, el menor desde febrero.
Agro: liquidación de octubre
Las exportadoras de granos y oleaginosas nucleadas en CIARA-CEC liquidaron USD 2.880 millones en octubre, 10% menos que en septiembre y 157% más que un año antes, una comparación con base baja por el adelanto de exportaciones con retenciones cero de septiembre de 2025. En los diez primeros meses del año acumulan USD 25.156 millones, 14% menos que en igual período de 2025. El mes se apoyó en las ventas de maíz, la molienda de soja para exportación y los embarques de trigo de la campaña 2025/26.
Patentamientos de octubre
Según ACARA, los patentamientos de autos cayeron 8,4% respecto de septiembre y 12% interanual en octubre. En lo que va del año suman 481.852 unidades, 12,8% menos que en igual período de 2025.
Transener: resultados del tercer trimestre
Transener (TRAN) registró una ganancia de ARS 82.779 millones en el tercer trimestre y un EBITDA de ARS 135.745 millones, con un margen de 64,4%.
Metrogas: resultados del tercer trimestre
Metrogas (METR) ganó ARS 57.000 millones en el tercer trimestre, con ventas de ARS 561.400 millones, 15% más que un año antes. El EBITDA bajó 14%, a ARS 108.100 millones, con un margen de 19,3%.
BYMA: la renta variable se negocia hasta las 18:00
Desde hoy, el horario de negociación de acciones en BYMA se extiende hasta las 18:00.
Coyuntura Internacional
Estados Unidos: elecciones de medio mandato mañana
Estados Unidos renueva mañana la Cámara de Representantes y un tercio del Senado. Los mercados de predicción asignan probabilidades de 70% en Kalshi y 72% en Polymarket a que los demócratas ganen el control de ambas cámaras, y una encuesta de NBC muestra que 60% de los votantes desaprueba la gestión de Trump. El presidente afirmó que vetará «todo» si ganan los demócratas, y la Casa Blanca prepara un plan para avanzar por decreto en inmigración, aranceles, vivienda y gasto federal ante un Congreso opositor.
Medio Oriente: avanzan las negociaciones con Irán
Mediadores de Qatar se reunieron unas 12 horas con funcionarios iraníes en Teherán y reportaron avances, según Axios. Irán propone un plan de siete pasos y ofrece reabrir el estrecho de Ormuz en 48 horas si Estados Unidos levanta el bloqueo naval y descongela sus activos, y el líder supremo autorizó al gobierno a negociar, según la agencia IRNA. El secretario de Estado, Marco Rubio, dijo que Trump prefiere terminar la guerra de forma pacífica pero todavía no tomó una decisión, mientras el Wall Street Journal informó que Estados Unidos e Israel tienen preparada una ofensiva para después de las elecciones. El Brent opera en torno a USD 107 y el WTI en torno a USD 98.
Fed: Logan, Musalem y Barkin anticipan más subas de tasas
Lorie Logan, presidenta de la Fed de Dallas, afirmó que se necesitan al menos dos subas más de 25 puntos básicos y que, tras un aumento acumulado de 50 puntos básicos, una pausa permitiría evaluar los próximos pasos; consideró inaceptable que la inflación no converja al 2%. Alberto Musalem, de la Fed de St. Louis, sostuvo que el banco central volverá a subir las tasas pronto, que la política monetaria sigue siendo expansiva y que los riesgos se inclinan hacia una inflación elevada. Thomas Barkin, de la Fed de Richmond, advirtió que la ola de inversión en inteligencia artificial presiona las cadenas de suministro y genera inflación por demanda. El rendimiento del Tesoro a 10 años se ubica en 4,92%.
China: los PMI oficiales pasan a contracción
El PMI manufacturero oficial de China bajó a 49,3 en octubre, desde 50,1, por debajo de los 49,9 esperados, y el no manufacturero cayó a 49,7, desde 50,2. El Banco Popular de China redujo la tasa de sus operaciones de recompra a 1%, desde 1,25%.
Fitch: perspectiva negativa para Francia
Fitch reafirmó la calificación de Francia en A+ y cambió su perspectiva a negativa.
Tecnológicas: crecen las dudas sobre el financiamiento de la inteligencia artificial
El Nasdaq 100 entró en corrección por tercera vez en el año, en medio de las dudas sobre el retorno y el financiamiento de la inversión en inteligencia artificial. Los CDS a cinco años de Intel (INTC) alcanzaron un máximo histórico de 123,5 puntos básicos, tras su previsión de ingresos por debajo de lo esperado. Las recompras de acciones de las grandes tecnológicas con negocio de nube suman USD 7.000 millones en el año, frente a USD 105.000 millones en todo 2024, y la SEC informó que revisa la información que dan a los inversores las empresas de inteligencia artificial sobre los riesgos de su gasto.
Apple: presenta hoy sus resultados
Apple (AAPL) presenta hoy, después del cierre, los resultados de su cuarto trimestre fiscal, en la primera conferencia de John Ternus como CEO. El mercado seguirá el crecimiento de Servicios, los márgenes brutos ante la suba del costo de los chips de memoria y la previsión para el trimestre de las fiestas. Volvió a ser la empresa de mayor capitalización del mundo, con más de USD 5 billones, y cotiza a 36 veces sus ganancias esperadas, según Goldman Sachs. Citigroup informó que Apple eligió el modelo Qwen de Alibaba (BABA) para su inteligencia artificial en China.
Marvell: acuerdo para comprar Lumentum por USD 115.000 millones
Marvell Technology (MRVL) acordó comprar Lumentum Holdings, fabricante de componentes ópticos para centros de datos, en una operación de USD 115.000 millones pagada con acciones. Los accionistas de Lumentum recibirán 4,5 acciones de Marvell por cada título, unos USD 1.132 por acción, con una prima de 23%, y conservarán cerca del 33% de la compañía combinada. El cierre se prevé para el primer semestre de 2028.
Meta: S&P baja la perspectiva a negativa
S&P Global Ratings cambió la perspectiva de Meta Platforms (META) a negativa desde estable, por la incertidumbre sobre su gasto de capital y su flujo de caja libre.
Anthropic: calificación especulativa y oferta de acciones en Japón
Blackstone anticipó a sus inversores que Anthropic, empresa privada, podría recibir una calificación crediticia cercana a BB tras su salida a bolsa, por debajo del grado de inversión, según el Financial Times, lo que podría encarecer el financiamiento de planes de infraestructura que superarían los USD 800.000 millones hasta 2045. Además, la compañía planea una oferta de acciones en Japón por hasta USD 3.500 millones.
Alphabet: bonos en euros y negociación con el Pentágono
Alphabet (GOOGL) prepara una colocación de bonos en euros por EUR 6.000 millones en siete series y negocia con el Pentágono la protección de datos del programa de defensa antimisiles Golden Dome, según Bloomberg.
Oracle: sale a buscar USD 20.000 millones con bonos y acciones
Oracle (ORCL) lanzó una emisión de bonos de grado de inversión por USD 10.000 millones en seis tramos, uno a tasa variable con vencimiento en 2029 y cinco a tasa fija con vencimientos entre 2029 y 2046, y registró en paralelo una venta de acciones por otros USD 10.000 millones. Con las dos operaciones completa de una vez el tope de USD 20.000 millones de financiamiento adicional para inteligencia artificial que había fijado hasta su ejercicio fiscal 2030 en la jornada con inversores del 28 de octubre, después de haber colocado más temprano en el año USD 25.000 millones en bonos y USD 20.000 millones en acciones. Los fondos tendrán fines corporativos generales, entre ellos inversiones de capital y cancelación de deuda, y las conversaciones iniciales para el tramo a 20 años apuntan a un diferencial de unos 360 puntos básicos sobre el Tesoro. Moody’s confirmó su calificación Baa2 con perspectiva negativa. La compañía invirtió USD 55.700 millones en centros de datos en el ejercicio cerrado en mayo y tenía una deuda financiera de USD 125.300 millones a fines de agosto; la acción opera en baja.
Binance: repuso el 95% de lo robado y reanudó los retiros
Binance repuso durante el fin de semana el 95% de los USD 6.300 millones robados, que el FBI atribuyó a hackers vinculados a Corea del Norte, con recursos propios y su fondo de seguridad. El domingo procesó USD 4.650 millones en retiros y USD 1.010 millones en depósitos, con salidas netas de USD 3.640 millones, el 2,1% de sus activos, y afirmó que los retiros se están estabilizando.
XPeng y NIO: entregas de octubre
XPeng (XPEV) entregó un récord de 50.237 vehículos en octubre, 20% más que un año antes, con exportaciones récord de 13.326 unidades, y obtuvo una licencia para operar robotaxis de nivel 4 en Guangzhou. NIO (NIO) entregó 34.246 vehículos, 15,2% menos interanual, y acumula 334.547 en el año, 38,5% más.
BP: cierra la venta de Castrol
BP (BP) concretó la venta del 65% de su negocio de lubricantes Castrol a Stonepeak Partners por USD 6.000 millones, que destinará íntegramente a reducir su deuda neta, de USD 13.870 millones al cierre del tercer trimestre.
