En la edición de hoy. Argentina: Inflación de septiembre: 1,9% mensual y núcleo en 1,7%; Empleo asalariado registrado privado: decimocuarta caída mensual; Caputo y Bausili en Bangkok: FMI, Tesoro de Estados Unidos, Banco Mundial y BID; BID: préstamos por hasta USD 1.300 millones. Internacional: Estados Unidos: inflación de septiembre; Fed: Williams, Bowman y la probabilidad de una suba en octubre; Medio Oriente: ataques hutíes a Aramco y buque hundido en Ormuz; Rusia y Ucrania: resistencia en el Senado al acuerdo por el diesel ruso.
Coyuntura Argentina
Inflación de septiembre: 1,9% mensual y núcleo en 1,7%
El IPC de septiembre subió 1,9% mensual, en línea con la mediana del REM y por encima del 1,7% de agosto, según el INDEC. La variación interanual fue de 33,4% y la acumulada en el año, de 23,6%. La inflación núcleo, que excluye estacionales y regulados, bajó a 1,7% desde 1,8% y se mantiene por debajo del 2% por quinto mes consecutivo; los estacionales subieron 2,9%, tras caer 0,9% en agosto, y los regulados 2,3%, desde 2,2%. Los bienes aumentaron 1,7% (1,4% en agosto) y los servicios 2,4% (2,0% en agosto). Las canastas básicas alimentaria y total subieron 1,7%, por debajo del 2,6% de agosto: la línea de pobreza para una familia tipo quedó en ARS 1.632.505 y la de indigencia, en ARS 738.690.
Empleo asalariado registrado privado: decimocuarta caída mensual
El empleo asalariado registrado en el sector privado cayó 0,2% en julio en la serie sin estacionalidad, el equivalente a 12.700 puestos, y acumula catorce meses consecutivos de baja, según los datos del SIPA, el registro de aportes a la seguridad social, publicados por el Ministerio de Capital Humano.
Caputo y Bausili en Bangkok: FMI, Tesoro de Estados Unidos, Banco Mundial y BID
En las Reuniones Anuales del FMI y el Banco Mundial, en Bangkok, el ministro de Economía, Luis Caputo, y el presidente del BCRA, Santiago Bausili, se reunieron con la directora gerente del Fondo, Kristalina Georgieva, quien destacó la mejora de los fundamentos económicos de la Argentina «anclados en la disciplina fiscal, mientras muchos países luchan con altos déficits» e informó que los equipos trabajan en conjunto para finalizar la tercera revisión del programa, que implicaría un desembolso de alrededor de USD 900 millones. Caputo se reunió también con la subsecretaria de Asuntos Internacionales del Tesoro de Estados Unidos, días después de que el secretario Scott Bessent manifestara su disposición a volver a asistir a la Argentina si fuera necesario. Con el presidente del Banco Mundial, Ajay Banga, avanzó en nuevos proyectos y en la posibilidad de ampliar los fondos disponibles para el país; el organismo brindará asistencia técnica para monitorear la ejecución de los proyectos del RIGI, y Caputo dijo que trabajan para viabilizar inversiones privadas por USD 10.000 millones. Con el presidente del BID, Ilan Goldfajn, repasó la cartera de proyectos y las perspectivas de financiamiento para el año próximo.
BID: préstamos por hasta USD 1.300 millones
El Gobierno aprobó por los Decretos 1177/2026 y 1178/2026, publicados hoy en el Boletín Oficial, préstamos del BID por hasta USD 1.300 millones. El primero habilita una línea de crédito condicional de hasta USD 800 millones, con diez años para utilizarla, destinada a modernizar la administración pública nacional y subnacional, que incluye un préstamo inicial de USD 300 millones para la gestión del empleo público y la capacidad tecnológica del Estado. El segundo aprueba un préstamo de hasta USD 500 millones para focalizar los subsidios al consumo de gas, con bonificaciones para hogares vulnerables. Las normas autorizan la firma de los acuerdos, pero no implican desembolsos inmediatos.
Mercado de Cambios, Reservas Internacionales y Cobertura
El BCRA compró USD 291 millones en la rueda de ayer martes, el mayor saldo diario desde el 24 de julio, y acumula USD 15.209 millones en el año, con un promedio diario de USD 79 millones en octubre contra USD 22 millones en septiembre. Las reservas brutas subieron USD 138 millones, hasta USD 49.839 millones. El volumen operado en el MAE fue de USD 537 millones, con USD 269 millones en cable y USD 268 millones en MEP. En cobertura, los títulos dollar linked negociaron USD 84 millones en BYMA, por debajo del promedio diario del último mes de USD 131 millones, y el interés abierto en futuros de dólar en A3 subió USD 64 millones, a USD 3.781 millones.
Licitación del Tesoro: hoy se licitan cuatro instrumentos en pesos
La Secretaría de Finanzas licita hoy la Lecap S29E7, el bono TAMAR TMG28, el dual CER/TAMAR TXMD9 y el dual TAMAR/dollar linked TMVE8, los tres últimos con vencimiento posterior a 2027. Los vencimientos a cubrir suman ARS 4,85 billones y se liquidan el viernes; el Tesoro tenía depósitos en pesos en el BCRA por ARS 8,0 billones al 8 de octubre.
Propiedad Privada y DNU 70/23: dictamen hoy y sesión opositora de mañana jueves
El oficialismo busca firmar hoy en el plenario de comisiones de Diputados el dictamen del proyecto de Inviolabilidad de la Propiedad Privada, que tiene media sanción del Senado, con una versión acotada de la Ley de Tierras Rurales: el texto de La Libertad Avanza y sus aliados mantendría el tope de 15% a la compra de tierras por extranjeros a nivel nacional, provincial y departamental, pero eliminaría el límite de 1.000 hectáreas en la zona núcleo. El objetivo es llevarlo a la sesión del 21 de octubre, junto con los proyectos de discapacidad y sobreendeudamiento familiar, y restarle apoyos a la sesión especial que la oposición pidió para mañana jueves con el fin de derogar el DNU 70/23, que el oficialismo da por desactivada al no reunir el quórum. Si Diputados rechaza el decreto, que el Senado ya rechazó en marzo de 2024, queda derogado, aunque se mantienen los derechos adquiridos durante su vigencia. El mismo jueves, ATE realiza un paro nacional de 24 horas con movilización al Congreso, junto con la Marcha Federal Universitaria.
Malvinas: medidas provisionales contra el proyecto Sea Lion
El Gobierno presentó ante el Tribunal Internacional del Derecho del Mar un pedido de medidas provisionales para frenar la explotación petrolera del proyecto Sea Lion, al norte de las Islas Malvinas. Solicita impedir nuevas actividades hidrocarburíferas, restringir el uso de la información obtenida en las exploraciones, preservar el medio marino y evitar que el Reino Unido otorgue nuevos permisos. El gobierno británico invocó su legislación de protección de intereses comerciales para resguardar a las empresas del proyecto, la israelí Navitas y la británica Rockhopper Exploration, y autorizó la actividad, según confirmó Navitas.
Coyuntura Internacional
Estados Unidos: inflación de septiembre
El IPC de septiembre subió 0,6% mensual, en línea con lo esperado y por encima del 0,4% de agosto, según la Oficina de Estadísticas Laborales. La variación interanual fue de 3,7%, contra 3,6% esperado y 3,4% en agosto. La energía explicó más de la mitad de la suba del mes: su índice aumentó 5,2%, tras 2,1% en agosto, y acumula 20,4% interanual. Los alimentos no variaron y la vivienda subió 0,4%. La inflación núcleo, que excluye alimentos y energía, fue de 0,3% mensual, por encima del 0,2% esperado, y de 2,6% interanual, contra 2,5% esperado y 2,4% en agosto. Los precios de computadoras, periféricos y dispositivos para el hogar inteligente subieron 9,7% interanual, la mayor suba desde al menos 2006. El director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, Hassett, calificó el dato general de decepcionante y lo atribuyó al shock energético.
Fed: Williams, Bowman y la probabilidad de una suba en octubre
El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo que sería apropiada una suba más de tasas este año y que, si la economía evoluciona como espera, no harían falta nuevas subas en 2027: la energía, los aranceles y la demanda de infraestructura de IA dejaron la inflación más alta de lo previsto, pero las expectativas siguen estables y espera que retroceda hacia el 2% el año próximo. Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores, afirmó hoy que la inflación sigue por encima de la meta, pero que la Fed no ve necesario apresurar nuevos movimientos y necesita tiempo para evaluar los efectos de la última suba. Tras el dato de inflación, la probabilidad de una suba de 25 pb en la reunión del 27 y 28 de octubre pasó de 20% a alrededor de 50% en el mercado de futuros y a 55% en Kalshi, y los operadores ya descuentan dos subas completas antes de fin de enero.
Medio Oriente: ataques hutíes a Aramco y buque hundido en Ormuz
Los hutíes de Yemen atacaron con misiles balísticos y drones la sede principal de Saudi Aramco en Dhahran, con daños en oficinas y sin víctimas, en una escalada que incluyó el impacto del sábado en el aeropuerto de Riad, que dejó 13 muertos; la coalición liderada por Arabia Saudita pidió evacuar instalaciones de la petrolera yemení en Saná. Trump acusó a los hutíes de atacar Arabia Saudita para elevar el precio del petróleo antes de las elecciones estadounidenses, sugirió que Irán podría estar detrás y dijo que tomará muy pronto una decisión sobre Irán; según reportes de prensa, discutió con el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, una nueva operación de gran escala contra Teherán antes de las elecciones de ambos países. La Guardia Revolucionaria de Irán informó que un portacontenedores con más de 2.500 contenedores se hundió tras chocar con una mina al sur del estrecho de Ormuz, por circular por una ruta no autorizada. Arabia Saudita informó a la OPEP que su producción se recuperó de su nivel más bajo en tres décadas, y la Agencia Internacional de Energía estimó que la oferta mundial de petróleo caerá 5,8 millones de barriles diarios este año y la demanda, 2,6 millones. El Brent opera en torno a USD 104 por barril y el WTI en torno a USD 97.
Rusia y Ucrania: resistencia en el Senado al acuerdo por el diesel ruso
Seis senadores republicanos, Tillis, Collins, Armstrong, Murkowski, McConnell y Cornyn, firmaron junto con legisladores demócratas una carta en la que piden a Trump retirarse del acuerdo con Rusia por el suministro de diesel, según Axios. Rusia afirmó que podrá exportar diesel por encima de los niveles fijados en el acuerdo, según Reuters, y la Agencia Internacional de Energía consideró improbable que la flexibilización altere sustancialmente el mercado mundial, por los límites de la capacidad de refinado rusa. El presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, envió a los enviados Steve Witkoff y Jared Kushner propuestas para nuevas reuniones y dijo que Ucrania está lista para reunirse en cuestión de días.
Brasil: Flávio Bolsonaro apoya reducir la jornada laboral
El senador Flávio Bolsonaro declaró que apoyaría la reforma laboral para reducir la jornada semanal, una iniciativa con respaldo popular, y revirtió así su postura anterior para no darle una victoria política al presidente Luiz Inácio Lula da Silva, su rival en la segunda vuelta del 25 de octubre, a la que llega tras imponerse en la primera con 47,03% de los votos contra 45,16%.
Bank of America: resultados del tercer trimestre y multa de USD 1.200 millones
Bank of America (BAC) reportó ingresos de USD 29.950 millones en el tercer trimestre, 3% más que un año antes y por debajo de los USD 30.580 millones esperados, y una ganancia por acción de USD 0,91, contra USD 1,09 estimados. El resultado incluye un cargo de USD 1.200 millones por la multa que le aplicó el Departamento del Tesoro por infracciones a las normas contra el lavado de dinero y de sanciones: según el gobierno, el banco no reportó más de USD 5.000 millones en actividad sospechosa, de los cuales USD 1.000 millones estaban vinculados a riesgos para la seguridad nacional. Sin ese cargo, de USD 0,17 por acción, la ganancia fue de USD 1,08, contra USD 1,10 esperados. Los ingresos por operaciones de renta fija, monedas y commodities fueron de USD 2.550 millones, contra USD 2.860 millones estimados, y los de acciones, de USD 2.510 millones, contra USD 2.630 millones. Las previsiones por pérdidas crediticias fueron de USD 1.300 millones, por debajo de los USD 1.480 millones esperados.
Morgan Stanley: resultados del tercer trimestre
Morgan Stanley (MS) reportó una ganancia por acción de USD 3,03 en el tercer trimestre, contra USD 3,01 esperados, con ingresos de USD 20.340 millones, por encima de los USD 19.890 millones estimados. Los ingresos por operaciones con acciones fueron de USD 5.800 millones, contra USD 4.900 millones esperados, y los de renta fija, monedas y commodities, de USD 2.010 millones, por debajo de los USD 2.220 millones. La gestión patrimonial aportó USD 9.070 millones, contra USD 9.110 millones estimados, y el ingreso neto por intereses alcanzó USD 3.250 millones, contra USD 2.780 millones. Las previsiones por pérdidas crediticias fueron de USD 148 millones, contra USD 84 millones esperados.
BlackRock: resultados y activos bajo gestión récord
BlackRock (BLK) reportó una ganancia por acción ajustada de USD 15,93 en el tercer trimestre, contra USD 14,10 esperados, con ingresos de USD 7.752 millones, 19% más que un año antes y por encima de los USD 7.520 millones estimados. Los activos bajo gestión alcanzaron el récord de USD 15,49 billones, levemente por debajo de los USD 15,57 billones esperados, y los flujos netos de largo plazo quedaron por debajo de lo previsto. La gestora levantó USD 68.000 millones en mercados privados en los últimos doce meses, y la sociedad de infraestructura de IA que integra realizó su primer despliegue en el trimestre.
ASML: resultados, guía del año y límites de capacidad
ASML (ASML) reportó ventas de EUR 11.660 millones en el tercer trimestre, levemente por debajo de los EUR 11.720 millones esperados, y una ganancia neta de EUR 4.960 millones, contra EUR 4.100 millones estimados, con un margen bruto de 57,5%, desde 54%. Elevó su guía de ventas para el año a entre EUR 44.000 y EUR 45.000 millones, desde un mínimo previo de EUR 43.000 millones, y prevé entre EUR 14.200 y EUR 15.200 millones para el cuarto trimestre. La compañía dijo que la demanda supera su capacidad de producción: la prevista para 2027 y 2028 no alcanzará para cubrir los pedidos y algunos clientes ya buscan asegurar equipos EUV, las máquinas de litografía con luz ultravioleta extrema con que se fabrican los chips más avanzados, para 2029 y 2030, por lo que estudia ampliar la capacidad más allá del aumento de 30% anunciado. Según Bloomberg, la Unión Europea levantará las sanciones a una empresa china para proteger a un proveedor de ASML.
Nvidia: nuevas inversiones en Europa y el Reino Unido
Nvidia (NVDA) planea invertir otros USD 2.000 millones en Europa, que se suman a los USD 8.000 millones invertidos en la región en el último año, según anunció su CEO, Jensen Huang, quien defendió los modelos de IA de código abierto como vía para que Europa reduzca la brecha con Estados Unidos. Anunció inversiones en cuatro startups francesas: Doctolib, de software médico; Genesis AI, de robótica; Pigment, de software empresarial, y Entalpic, de IA aplicada a química y materiales. En el Reino Unido, aportará USD 250 millones en cinco años, a razón de USD 50 millones anuales en recursos de cómputo, para la investigación de una agencia del gobierno sobre la seguridad de la IA con agentes.
Qualcomm y Arm: veredicto en la disputa por licencias
Un jurado falló a favor de Qualcomm (QCOM) en su disputa por licencias con Arm Holdings (ARM), de la que Qualcomm es uno de los mayores clientes. Queda pendiente la decisión del juez sobre una cláusula de regalías a cinco años que podría valer alrededor de USD 1.500 millones.
Applied Materials: metas financieras a 2030
Applied Materials (AMAT), fabricante de equipos para producir semiconductores, apunta a un margen bruto de 54% y un margen operativo de 40% en 2030, y planea devolver alrededor del 90% de su flujo de caja libre a los accionistas. Los ingresos por servicios superarían los USD 12.000 millones, y su negocio eBeam, de inspección de chips, alcanzaría USD 2.000 millones este año.
Apple: HomeView, pantalla para el hogar de USD 299
Apple (AAPL) presentó HomeView, una pantalla inteligente para el hogar de USD 299 que reconoce hasta seis personas, personaliza Siri y conecta cámaras, cerraduras y otros dispositivos. La preventa comenzó ayer y estará disponible desde el 13 de noviembre.
Netflix: recorte de 6% de la plantilla
Netflix (NFLX) despide a alrededor del 6% de su plantilla global, unos 1.000 puestos, el mayor recorte desde 2022, según The Wall Street Journal.
AT&T: venta de su filial mexicana por USD 2.000 millones
AT&T (T) acordó vender su filial mexicana a Grupo Televisa y Fintech Holdings por USD 2.000 millones en efectivo; cada comprador tendrá el 50% del negocio. Es el segundo operador móvil de México, detrás de Telcel, de América Móvil, con 24,7 millones de abonados, y el cierre se espera para el primer trimestre de 2027.
Embraer: primer pedido de Japan Airlines
Japan Airlines realizó su primer pedido a Embraer (EMBJ): 16 aviones E190-E2 en firme, con opciones por otros 10, que operará su filial regional J-Air, con entregas a partir de 2029.
